上市前融资
股权融资:通过有限合伙公司的形式进行
产业配置:与地方政府共同设立产投基金
上市前可转债:债权融资，在上市后转股。
上市后包销
现状:
1、境外上市融资情况:中小企业上市融不到资金；2、境外投行承销协议:上市前要求企业自己融资。
应对:
1、上市公司提前预约:约定上市时盈达到账多少；2、按一定折扣全买下:约定发行规模的几折买票；3、前提:无财务顾问股份、无券商超额配售权。
境内债融资
未上市前投资人获取市值管理收益
多个子批次认购流程
投资
传统股权投资：用钱换企业的股权，且无法控制企业家行为风险；
可转换债券：投资款算债权且用于公司上市，上市前获取市值管理收益；
上市后股价表现不好则到期获取本息，股价表现好 则转股获取超额收益。
募集
传统股权投资：用于未上市公司，尽调后进行股权融资。
可转换债券：充分尽调企业现金流后进行债券融资。
管理
传统股权投资：不能控制政策市场变化导致的风险；
可转换债券：在逐步垫付上市费用过程中，不过多
参与企业运营，短时间环境变化也不会有太大风险。
退出
传统股权投资：退出周期长，有时会产生巨大亏损；
可转换债券：退出快，因为钱直接用于上市；收益高；
上市后股价上涨时逐步转股获取收益；上市后股价下跌时赎回获取本息。